投机行情
当下的行情，投机为主，逻辑为辅，所谓的逻辑也是为投机服务。华尔街有句名言，投机就像山岳一样古老。这不是什么新鲜事，但是身处投机中的人来说，了解的他更为重要，投机市场，人的情绪会体现得淋漓尽致。乐观的时候，谁都很乐观，悲观的时候，谁比谁都悲观。
反应在盘面上，起来一阵风，退潮也一样，振幅的加大，极其考验人性。今天的指数还算平稳，但是不少个股走出了大于10%的振幅。如果一旦节奏出错，带来的不仅仅是账面上的损失，更多的是心态的崩塌。投机行情，要么第一时间上车，要么，耐心等大跌的机会，要么，随时控制自己的仓位。投机行情，是逼着大家以短线为主，既然以短线为主，更要讲究原则和体系，减少头脑发热带来的追涨，减少内心恐慌带来的杀跌，减少冲动时候的大笔交易，因为这些在事后看来，都是错的。
短线讲究是“做正确的交易”，这是我们所有操作的前提。卖对了当市场的奖赏，卖飞了当留三分济世，止损了是为了更好的开始。市场本没什么大的道理，买卖而已。操作本没什么大的逻辑， 知行合一而已。
货币政策
昨晚有两个比较重要的宏观事件结果出炉了，首先是国常会提了几个点，其中指出“部署适时运用货币政策工具”，有机构认为提升了短期降准降息的可能性，本月15号MLF操作是个比较重要的窗口。另外，会议指出“采取金融支持消费和有效投资的举措”，比较关键的还是保障重点项目建设融资，对基建是利好。
然后是最新的美联储会议纪要落地，整体比较鹰派，比如多数美联储官员认为，可能需要1次或者多次加息50个基点，不过最近美债收益率连续上行、权益市场也连续调整，对这个态度已经逐渐在接受。下一次美联储议息会议是5月3号。
基建
在两会制定5.5%之后，稳增长将是4月下旬会议绕不开的话题，并且当下疫情冲击越大（3月经济数据即将披露），稳增长政策预期越强。
据不完全统计，目前已有24个省市披露2022年重大项目建设计划，共涉及12.7万亿年度投资规模，可比口径较2021年增长11% ，高于2021年9%的增速。同时，今年一季度各地共发行地方债18246亿元，同比增速超200%，其中，新增专项债发行1.3万亿元，同比增长251%，将对基建投资提供有力保障。
从分支来看，水利、管网、能源等领域是政策提及较多的方向，比如两会政府工作报告中就重点提及积极扩大有效投资，建设重点水利工程、重要能源基地和设施等。从地区来看，近期相继出台政策的新疆、广西等地相关个股都有表现，在稳增长得背景下，区域性政策还是值得留意的。
地产链条
随着各地政策陆续跟进，地产链条景气度回暖预期持续提升，如果景气度预期横向扩散的话，地产链条上的分支都会受益，主要有两个路径：
路径一是上游材料，二季度本来就是传统旺季，一旦疫情好转，各地建设会进入一个开工高峰期，甚至有大量的赶工需求，上游的水泥、钢铁、建材，包括化工等行业，需求会快速提升，如果出现阶段性供不应求，那涨价就是大概率事件。
路径二是下游地产后周期消费，这部分主要受益于地产销量的改善，受益的包括家居、厨电、精装修等分支，受益可能会比上游材料慢一点，但是对大部分分支来说都有困境反转的预期。